互联网金融之阿里金融

关于互联网金融，从2013年秋季至今，发展迅速，其中有代表性的事件有：“屌丝理财神器“余额宝上市至今总规模突破5000亿元，客户数突破8000万、2014年马年春节期间的”微信红包“一夜之间让传统的”发红包“注入社交网络的新时尚、2014年2月“京东白条”的问世再次引爆互联网金融领域的最热话题。在一系列与互联网金融有关的事件和话题背后，一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型，互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。本文将从互联网金融的概念、互联网金融的模式和阿里的互联网金融模式为您解析。 

 

一、互联网金融的概念 

 

什么是互联网金融，很多业内人士都有不同的定义，简单点说，互联网金融必须具备两种基因，一种是互联网基因，一种是金融基因，两者缺一不可，它是金融开展的一种特定模式。何谓金融，金字是钱，融字是交易，金融的本质也是一个中介，让有钱的人去钱生钱，让需要钱的人借钱生钱，就是这样的一个中介，其中资源配置和支付结算是金融最基础的两大功能。互联网金融，就是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。 

 

二、互联网金融的三大主体和五大模式  

 

从参与互联网金融的主体和模式上看，可以分为三大主体和五大模式： 

 

1.三大主体 

 

从参与互联网金融的企业主体上看，有以下三大类： 

 

（1）传统的金融机构以互联网为渠道开展金融业务 

 

事实上，传统金融机构触网是指金融机构实现与客户开展业务的方式从传统的线下实体渠道走到线上电子渠道，这种从线下向线上的转变，最原始、最直观的感受是网上银行的使用，而随着移动互联网技术的发展，手机银行、掌上理财、微信银行、网上商城等又成为传统金融机构竞争的战场。 

 

（2）握有一定客户和数据的互联网企业向金融领域扩展 

 

以BAT为代表互联网企业开始基于海量的流量用户和客户数据向金融领域扩展，典型的代表有：阿里金融的支付宝、余额宝和阿里小贷，百度的百度钱包、百度百发，腾讯的财付通、微信支付。 

 

（3）第三方利用互联网平台介入金融服务业 

 

与传统金融机构的触网和互联网企业巨头的实力相比，第三方机构在互联网金融浪潮中的业务模式可谓是八仙过海，各显神通。主要代表有：P2P模式为代表的网贷公司人人贷和拍拍贷、以淘宝理财、融360、“点财网”为代表的第三方理财信息搜索和比价平台。 

 

2.五大模式 

 

从互联网金融运作的商业模式上看，有以下五类： 

 

1 第三方支付 

 

第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。运营模式可分为两大类：一类是独立于电子商务网站，另一类是依托于电子商务网站 

 

独立第三方支付：快钱、易宝支付和拉卡拉；依托于电子商务网站的第三方支付：支付宝和财付通 

 

2 P2P网络贷款平台 

 

P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 

 

人人贷、拍拍贷 

 

3 大数据金融 

 

大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。 

 

阿里小额信贷、京东和苏宁的供应链金融 

 

4 信息化金融机构 

 

所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。 

 

建行的“善融商务”、交行的“交博汇”、工商银行的“融e购” 

 

5 互联网金融门户 

 

互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索 比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。 

 

淘宝理财、91金融超市、融360 

 

三、阿里的互联网金融 

 

与传统金融机构相反，介入到金融领域的广大互联网企业充分意识到了互联网可能带来的变革，利用自身的平台和数据优势强势进军金融领域。这其中的领头羊当属阿里金融，阿里与互联网金融相关的有支付宝、阿里小贷、余额宝和众安在线财产保险。 

 

1.阿里金融之支付宝 

 

阿里最先与金融相关的是支付宝，支付宝的出现是伴随着阿里电子商务的快速发展而兴起的，本质是解决网上交易过程中的支付信用问题。以淘宝或天猫为例，由于买卖双方存在信息不对称，买方担心购物前支付了货款但卖方不发货或货品质量不过关，卖方担心买方收获后不付款，为解决淘宝交易过程中的支付问题，第三方支付工具-支付宝就产生了。在交易中，买方选中商品并进行支付，货款暂由支付宝平台托管并由平台通知卖家货款到达、进行发货；在支付模式中，买方在淘宝网站选购商品后，使用支付宝平台提供的账户进行货款支付，待买方检验物品后进行确认后，就可以通知平台付款给卖家，这时支付宝平台再将款项转至卖方账户。 

 

随着交易规模的扩大，由于商户在买卖过程需事先垫付货款，货物从售出到收款中间有15天的验货和收货期，对于很多商户来说，存在流动性紧张的问题。为满足商户流动性资金的问题，随之而生的是阿里小贷。 

 

2.阿里金融之阿里小贷、阿里小贷资产证券化和众安在线财产保险 

 

阿里小贷的目标客户是针对淘宝、天猫上的商户，以“封闭流程 大数据”的方式开展金融服务，凭借电子化系统对商户的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款和应收账款抵押贷款，单笔金额在5万元以内。阿里借道小额贷款公司，于是分别成立浙江阿里小贷公司和重庆阿里小贷公司，公开资料显示，浙江阿里小贷公司注册资本为6亿元，重庆阿里小贷公司注册资本为10亿元，由于监管规定，小贷公司可以从不超过两个银行业金融机构融资，但融资金额不得超过自有资本的50%，这意味着阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多仅为24亿元。从总量上看，仅靠阿里小贷的自有资金是远远无法满足庞大的商户资金需求，2014年2月，东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划终于正式获得证监会批文，是证券行业推出的首个基于信贷类资产的资产证券化项目，对于阿里金融来说，此次《东方资管-阿里巴巴1号至10号专项资产管理计划》的最大意义是通过证券化的技术，盘活存量资产，提升资金与资产的使用效率。阿里的资产证券化是将能够产生稳定现金流的小贷资产打包成立一个资产池，并以其将来产生的现金收益为偿付基础发行证券，其中，现金流的稳定性是最关键的因素。然而，阿里小贷具有“随借随还”的特点，阿里的客户可以随时借款、还款，因此这个基础资产包伴随着借款人的不同行为可能有大幅的波动。此外，一般资产证券化产品的期限都比较长，可以两年、三年、五年、十年计算，但阿里小贷的贷款周期一般都较短，可能只有几个月甚至几天，且具体的还款时间还非常不确定，这就出现了短期贷款和长期证券的错配。对于阿里来说，缺乏商业银行的“吸储”能力，是阿里金融规模难以扩张的硬伤所在。另外，阿里小贷是基于信用的无担保模式，属于纯信用贷款，从风控的角度看，未来随着规模的扩大，必须要解决是这种模式中的商业信用问题，基于此，“三马”联手成立的众安在线财产保险公司是阿里金融布局的一部分，同时也是互联网金融的又一次创新，其核心业务之一的是保证险，保证险是基于商业信用而产生的，阿里拥有海量的个人和商户用户，这些都将成为保证险的直接用户群体。 

 

然而，不做银行做渠道，阿里金融用离钱最近的支付宝尝试着吸引资金，余额宝由此而生，事实证明，余额宝获得了巨大的成功。 

 

3.阿里金融之余额宝和淘宝理财 

 

关于余额宝，业界有太多的讨论，这里我想做个简单的说明，余额宝首开“屌丝金融”先河，充分把握了草根阶层对碎片化金钱和时间的管理需求，把理财从一个高柜、专业、远离大众的行业请出象牙塔，以一个简单明了的每日收益“俘获”了群众的心，同时缔造了很多传奇。余额宝本质是个代销渠道，是基于大数据和海量流量用户的基金销售渠道模式的创新，打破了过去以银行为主体的代销渠道模式，但余额宝抢占的市场份额，更多地集中于过去被传统金融业忽视的“长尾客户”。 

 

如果说余额宝是阿里利用平台和渠道接触金融的点，那淘宝理财频道是将点变成面的一种模式。 

 

四、结束语 

 

毫无疑问，互联网金融世界瞬息万变，正在进行的是一场金融革命，一切的一切都是未知数，但可以确定的一点，伴随着互联网金融格局的演变，与我们的生活息息相关的衣食住行模式也将发生改变，互联网金融未来将走向哪里，阿里金融的未来走向哪里，我们拭目以待。