直销银行，银行业又一出口

据金融时报5月16日报道，今年2月28日悄然上线的民生银行直销银行，截至5月14日，开户数量已突破35万户，资产规模超过140亿元，其中活期存款1.3亿元，而“如意宝”货币市场基金139亿元。民生银行行长助理林云山认为，这一产品结构进一步预示了存款基金化趋势。此外，140亿元中仅有15亿元来自民生银行，其余则来自其他银行的“资产搬家”。他还透露，年内将在直销银行推出个人贷款产品以丰富产品种类，但直销银行以“简单”和“低成本”见长，未来所有产品数量不会超过30个。产品遵循的原则是“存款类产品高定价，贷款类产品低定价，投资品低手续费”。民生银行这次拥抱互联网平台，直销银行模式成功的掀起了银行反击战，也意味着互联网金融进入了2.0时代。那么，什么是直销银行呢？为什么能迅速的火起来呢？ 

 

直销银行又称互联网银行（Internet bank or E-bank）是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。直销银行这个称呼的来历更为简洁的说，是指银行通过电话、邮件、移动终端以及自助设备等非营业网点的形式提供银行服务。民生直销银行之所以能这么火，是由于在去年互联网金融宝宝们的火速发展的金融背景下，它在“安全性、流动性、收益性”又进行了一次更为实际的匹配融合。民生直销银行无疑是给广大投资者提供了基于“宝宝们”又优于宝宝的投资渠道： 

 

1.操作简便，节约时间。 

 

从业务操作程序来看，传统银行开户手续复杂，需要本人持有效证件原件到网点填单办理，甚至有些银行如需再加办渠道类业务，需再多填几份单证才可到柜台正式办理，正式办理业务还得核对信息以及双人授权方可办理成功。而民生直销银行就不存在这些问题，只需要动动键盘，在准确输入姓名、身份证号以及绑定其他有效账户、设置交易密码四步后，等待系统迅速验证即可获得网络账号。这样在一定程度上节约了投资者的业务办理时间以及寻找物理网点的行动时间。 

 

2.业务种类逐渐增加，可供选择多样化。 

 

在业务种类上，民生直销银行不仅仅推出了类余额宝的如意宝，还顺势推出了随心存、轻松汇两种业务。一方面给中意余额宝们的用户提供了可替换产品，另一方面为谨慎投资者们提供了最大化结转收益法的随心存，同时又提供了区别于其他非互联网银行宝宝的5000元限额的轻松汇。这样在纯互联网宝宝们的基础上增加了受众群，吸引了更为广泛的客户群体。 

 

3.银行保证，安全度看似更高。 

 

在业务品牌上，尽管阿里巴巴、腾讯以及百度都是颇有名气的公司，但是并不是所有的投资者都愿意让非专业金融行业公司管理，所以再这一点上民生直销银行很大程度上减少了投资者相投不敢投的顾虑，从而吸引了部分蠢蠢欲动的投资者们。 

 

种种利好，让投资者们在无大力宣传的基础上纷纷转向民生直销银行。那么，直销银行是否真的就这么完美呢？ 

 

1.技术有待成熟，安全便捷性有待加强。 

 

以民生直销银行为例，尽管有手机版本APP，所有网页版操作均可在手机端实现，但由于直销银行与民生银行手机银行技术开发独立，所以并不能合二为一。也就是说民生银行手机银行与民生直销银行APP并未打通，这点仍然需要开发，否则对系统内客户的吸引力会极大降低，从而导致在没有细分客户的基础上，维护成本增大。 

 

2.存款过分货币基金化，客户获取成本加大。 

 

根据民生直销银行目前的三种业务种类，我们可以看出直销银行为了更好的吸引用户，做出了一定的调整。随心存、轻松汇等业务必定会吸引众多原有对流动性以及安全性要求极高的传统银行网点里的忠诚高端客户群体或传统客户群体。也就是说，直销银行在吸引新型网络投资者的同时，也增大了获取或维护原有客户的成本 

 

3.即将开发的贷款业务，恐难以发展。 

 

根据民生直销银行的产品原则“高成本存款，低定价贷款、低投资手续费”的原则，编者大胆推测，目前状态下的直销银行一旦要开发贷款业务去抵御网络贷款业务的话，可能会优先选择低利率的贷款市场，这样就压缩了其盈利空间。又加上直销银行的存款高成本，低投资手续费的特点，在三方相互挤压下，很容易造成直销银行的净利率损失，最后得不偿失。 

 

尽管以民生为首带来的直销银行存在一定的弊端，但是它也通过业务种类优化，操作便利性吸引了大批的投资者，成为众家传统银行的效仿对象。不可否认，直销银行模式的出现让我们看到了传统银行在面对互联网金融1.0时代的冲击作出了很大一步的调整，让互联网金融2.0时代到来，迎来了银行反击战。也在这场传统银行与互联网产品竞争的冲击下，我们看到了国内金融业的变革，让金融业向利率市场化卖出了很大的一步，也让投资者们更加有信心。 

 

最后，借鉴发达国家的经验，我国传统银行应该逐步在走向直销银行与传统银行双模式的道路上步步为营，稳扎稳打。 

 

1.利率市场化，必定会一定程度上影响直销银行获取客户成本。直销银行实行存款分层管理利率模式，大额存款利率放开大，小额存款利率放开小的策略，逐步控制获取客户成本。     

2.可以利用金融创新，将国外的直销银行便利性与国内传统银行的风控性有机结合，让中国直销银行模式在有效监管下全面铺开。 

 

3.直销银行不必急于求成，可以根据我国金融环境的分析，先从直销银行与传统银行双模式铺开。因为直销银行的高成本，低收益性以及国民的传统性，一旦冒进，很可能让直销银行隐于世，不利于金融环境有序变革。 

 

互联网金融已经进入2.0时代，银行对互联网产品的反击战打响了，我们可以拭目以待直销银行的发展，期待3.0时代的到来！